Опционные уровни на Forex

Здравствуйте, уважаемые трейдеры!

Торговать, используя опционные уровни, может трейдер, хорошо знающий рынок Forex «изнутри», т.е. знакомый с его структурой и алгоритмом работы. Важно также понимать принципы работы и взаимодействия всех его участников. В отличие от Форекса, рынок биржевых опционов считается достаточно организованным. Поэтому мы всегда можем воспользоваться его данными об опционах на нужные нам фьючерсы. Сегодня я расскажу вам, что такое «опцион», где брать необходимую информацию, чтобы построить опционные уровни и как использовать индикатор опционных уровней

Что мы называем «опционом»?

Опцион в дословном переводе с латыни («optio») означает «возможность», «выбор». На бирже под этим словом следует понимать контракт или договор между двумя сторонами, где:

• Одна сторона – покупатель опциона, получает право (не обязанность!) купить/продать выбранный базовый актив в определенный отрезок времени и по конкретной цене;
• Вторая сторона – продавец опциона, согласно условиям договора, обязуется предоставить такую возможность первой стороне.

Замечу, что соотношение «право-обязательство» ставит покупателя и продавца опционов в неравные условия. Это имеет большое значение для нас, но в чем суть, я расскажу вам немного позже.

Определение опциона очень схоже с определением фьючерса, хотя разница между ними есть. Фьючерс является договором по купле/продаже валюты в будущем времени, согласно которому:

• покупатель обязан купить определенный объем валюты по курсу, установленному на момент сделки;
• продавец обязуется продать ему валюту в оговоренный срок.

Разница в том, что опцион накладывает определенные обязанности только на продавца, а фьючерс обязывает обе стороны выполнять условия договора. Покупатель опциона может купить актив в оговоренный срок или отказаться от покупки, теряя лишь стоимость самого опциона – официальной бумаги, ценность которой составляет 2% от общей суммы сделки. В момент заключения опциона оговариваются все основные его параметры:

• Премия – стоимость опциона (величина, изменяющая в зависимости от рыночной ситуации);
• Экспирация – срок действия договора, после которого покупатель утрачивает право воспользоваться им;
• Страйк («strike price» - англ.яз.) – заранее оговоренная для покупателя цена на продажу/покупку актива;
• Холдер/Тейкер/Держатель – тот, кто покупает опционы;
• Контракт – объем актива в лотах, оговоренный в договоре (например, 1 лот на фондовом рынке = 100 акциям);
• Райтер/Грантор – тот, кто продает опционы;
• Погашение опциона – использование права по договору на продажу/покупку актива;
• Put-опцион – право (по договору) продать базовый актив;
• Call-опцион – право (по договору) купить базовый актив.

При покупке опциона покупатель получает право в будущем продать/купить базовый актив – определенные товары, финансовые инструменты. В качестве товара могут выступать драгметаллы, валюта на форекс, акции, топливо, зерно, урожай фруктов/цветов и т.д.

Кратко об истории опционов

Опционы и фьючерсы существуют с 1630 года, когда мир охватила «тюльпанная лихорадка». Много было желающих разбогатеть на выращивании тюльпанов, но не у всех было нужное количество стартового капитала для закупки луковиц этого цветка. Так появились «срочные контракты», открывающие дорогу в бизнес людям, не имеющим средств для покупки хотя бы одной луковицы.

На акции предприятий опционы впервые появились в начале XIX столетия на Лондонской бирже. В конце XX столетия опционы появились в США. Многообразие опционного рынка, с которым мы сталкиваемся сегодня, зародилось лишь в начале XXI столетия. Давайте, чтобы не углубляться сильно в историю, просто ознакомимся с базовой хронологией развития биржевой торговли опционами:

Рисунок 1. Важные даты становления биржевой торговли

Какими бывают опционы?

Все финансовые инструменты, которые сегодня существуют, можно условно разделить на несколько категорий. Это существенно упрощает оценку рисков и уровня прибыльности различных базовых активов, представленных на бирже. Итак, исходя из категорий, опционы отличают:

1. По типу (между собой эти опционы отличаются сроком погашения):

• Американские опционы погашаются в любой день заранее оговоренного в договоре календарного периода, определяя, по сути, лишь крайнюю дату их размещения на бирже;
• Европейские опционы можно погашать только в установленную договором дату (как говорится, по «классике» жанра);

На биржах, как правило, отдается предпочтение американским опционам.

2. По времени:

• Краткосрочные (1 – 16 недель).
• Долгосрочные (на 4 месяца и более);

3. По базисному активу:

• Валютные (торги на форекс наличной валютой и валютными фьючерсами);
• Фондовые (акции крупных компаний – эмитентов, индексные фьючеры);
• Товарные (физические товары – сырье, металлы, нефть и фьючерсы на поставку товаров);
• Процентные (облигации, займы, соглашения по будущей процентной ставке, процентные фьючерсы);
• Индексные (фондовые индексы).

Опцион, предоставляющий право одной стороне продать/купить базовый актив по оговоренной цене в определенный промежуток времени может выступать в качестве:

1. Ценной бумагой;
2. Контрактом между инвесторами;
3. Стандартным документом с оговоренными условиями с обеих сторон;
4. Финансовым контрактом на реализацию прав его Держателя.

Форекс опционы представляют собой разновидность валютных опционов (FX-опционы). Покупатель FX-опциона получает право обмена одной валюты на другую в конкретную календарную дату и по предварительно оговоренному курсу. Чаще всего они используются экспортерами/импортерами с целью хеджирования рисков на случай изменения курса валют по внешнеэкономическим контрактам и валют для закупки/реализации товаров на внутренних рынках. FX-опцион представляет собой договор на право обмена валюты на конкретную календарную дату.

Есть в этом торговом инструменте одна особенность, которую сложно понять начинающему трейдеру. На форекс мы продаем («шортим») при движении цены вниз и покупаем (открываем длинные позиции), когда она разворачивается и движется вверх. В торговле опционами все происходит несколько иначе:

• Для покупки базового актива следует покупать Call-option;
• Для продажи – покупать Put-option.

Если вы заметили, то покупать нам следует в обоих случаях.

4. По видам сделок:

Один актив позволяет заключить по нему четыре вида сделок. Две основные сделки мы с вами рассмотрели выше:

• Покупка Call-опциона предполагает увеличение базового актива;
• Покупка Put-опциона – его уменьшение.

Рисунок 2. Основные направления покупки опционов

Не трудно понять, если первый продает что-то, то есть другой, который это что-то купит и наоборот. Отсюда и получаются четыре сделки по опционам:

1. Покупатель Call-опциона (рассчитывает на рост выбранного актива в будущем);
2. Продавец Call-опциона (рассчитывает, что базовый актив не будет расти и контрагент, купивший у него опцион, не реализует свое право покупки, оставляя ему залоговую сумму).
3. Покупатель Put-опциона (полагает, что цена выбранного актива в будущем снизится);
4. Продавец Put-опциона (как и в ситуации с Call-опционом, продавец может рассчитывать только на прибыль по залогу, полученную в случае неисполнения контракта по вине самого покупателя).

Еще одно замечание: в качестве продавцов FX-опционов в подавляющем большинстве случаев выступают маркетмейкеры, обладающие, по сути, неограниченными рисками. Переиграть их сложно даже опытному трейдеру, а для новичка это очень большой риск.

Что такое опционные уровни?

Для нас, торгующих на Forex, это те же ценовые уровни, которые мы можем использовать в качестве уровней поддержки/сопротивления. Они базируются на реальных данных, всегда интересны крупным рыночным игрокам и характеризуются простой логикой работы. Когда Call-опционы разбираются крупными игроками, вероятнее всего происходит хеджирование коротких позиций на фьючерсах по данным активам. Как результат, получаем настоящий уровень Сопротивления. В случае с  PUT-опционами получаем уровень Поддержки.

Для нас они являют собой своеобразный индикатор опционных уровней, возле которых скапливаются крупные объемы опционов. Необходимую информацию об опционах на валютные фьючерсы предоставляет Чикагская Товарная Биржа.  Работая с этими уровнями, следует понимать, что на рынке форекс цена также может двигаться в некотором диапазоне опционов – от уровня Put к уровню Call. Она также способна их пробивать или отбиваться от них.

Опционные уровни очень напоминают уровни, по которым мы работаем с ТС «Снайпер Х», Сама по себе она не нуждается в каких-либо вспомогательных приемах и инструментах. Это мощная, простая и надежная торговая система, используемая для разгона депозита. Она может увеличить ваш депозит, более чем на 57% за очень короткий период времени. Индикатор опционных уровнейможет как-то помочь самому трейдеру, а система Снайпер опирается на «свои» уровни. Торговые уровни Снайпер Х в сочетании с Price Action – это инструмент, повышающий качество вашей торговли и показатель прибыли по вашим торговым сделкам:

Нужные нам опционные уровни рассчитываются с учетом уровней (или цены исполнения – открытый интерес) Strike опционов. Всю информацию по открытому интересу можно черпать из ежедневных бюллетеней Чикагской Товарной Биржи (СМЕ).

Работа с бюллетенем CME

С ежедневными предварительными отчетами биржи CME можно ознакомиться уже в 7:45 – 8:40 утра (по Мск). Данные финального отчета можно увидеть спустя час после начала работы Американской сессии. Информацию, полученную в этих бюллетенях, можно использовать в нашей торговле. Опираясь на эти данные, мы будем строить опционные уровни, и использовать их для поиска котировок, позволяющих продавцу опционов получать Безубыток.

Отчеты за один торговый день в полной версии вы можете взять по двум ссылкам ниже. В качестве примера, давайте, рассмотрим FX-секцию (форекс валюты) и разберем Call-опционы на «Japanese Yen Call Options – PG 33» (японская йена):

• Ссылка 1 – здесь, в формате pdf-файла, лежат архивы полных версий бюллетеней.

Рисунок 3. Архивы бюллетеней (полные версии) в pdf-формате

Это очень объемная версия (более 500 страниц с pdf-файлами и весом до 14 МБайт), мы же возьмем только то, что нам нужно.

• Ссылка 2 – отсюда, в формате html–страниц, вы можете взять ту же версию данных, разбитых по активам (металлы, топливо, недвижимость, с/х, энергетика, валюты и пр.):

Рисунок 4. Выбор требуемого актива в формате html–страницы

Выбрав актив, кликните по его строке мышью и увидите еще один документ в pdf-формате, который покажется вам слишком сложным и запутанным:

Рисунок 5. Данные (в pdf–формате) по выбранному активу

На рис. 5 вы видите название типа этого сложного документа – «PRELIMINARY» (предварительный) или же «FINAL» (окончательный), существенной разницы между ними для нас сейчас нет. Далее ищем таблицу с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»:

Рисунок 6. Таблица данных по « JAPANESE YEN CALL Options»

Далее будем рассчитывать опционные уровни по определенному алгоритму.

Расчет уровней для Call-опционов:

1. Ищем в первом столбце месяц, который следует за текущим месяцем (предположим, это будет август).
2. Выбираем котировку по открытому интересу (предпочтительнее, поскольку он показывает количество открытых контрактов) или по объему.
3. Выписываем все августовские котировки, у которых очень высокий открытый интерес (принимаем, что он > 500) и вносим их в 1, 3 и 5 колонки Таблицы 1:

Таблица 1. Опционные уровни для Call-Option

• Во 2-й столбец Таблицы 1 вносим данные, полученные в результате деления значений из 1-го столбца, деленных на фиксированное число «100 000». Примечание: для валют с 5-значными котировками значения из 1-го столбца следует делить на 1 000.
• В столбец 4 столбец («Уровень») вносим значения, которые получаем по формуле: 1/(«Котировки 2» + «Премия»).

Расчет уровней для Put-опционов:

Здесь делаем аналогичные расчеты для Put-опционов по йене и вносим их в Таблицу 2. Во вторую колонку вносим величины, полученные после умножения значений в колонке «Премия» на фиксированное число «0.0001».

Таблица 2. Уровни для Put-Option

Остается нанести на график опционные уровни, полученные в ходе наших вычислений. Стройте уровни на ТФ Н4. Синим цветом отметьте Put-уровни, возле них крупный игрок работает на повышение. Красным цветом – Call-уровни, здесь он активно продает. Заметьте, толщина уровня прямо пропорциональна значению открытого интереса – чем он больше, чем толще линия уровня. Иногда на графике слишком много уровней, тогда вы можете удалить более тонкие из них. Оставшиеся отлично отрабатывают в качестве уровней Сопротивления/Поддержки. Учитывая, что они построены на реальных объемах, ценность их для трейдера повышается.

Итак, чтобы рассчитать опционные уровни, в бюллетенях Чикагской Товарной Биржи вы можете найти самые актуальные данные и не только по валюте, но также и по любым другим активам. Новичку трейдинга сложно понять весь механизм построения этих уровней, поэтому они могут воспользоваться простым и удобным инструментом индикатор опционных уровней.

Индикатор для торговли опционами

Грамотно провести анализ рынка может далеко не каждый трейдер, что уже говорить о каком-то специфическом анализе с математическими расчетами и построением специальных уровней. Вся эта ручная работа отнимает массу времени и снижает продуктивность труда. Сегодня уже разработаны специальные программы и индикаторы, автоматически выстраивающие на графике опционные уровни. Рассмотрим лишь те из них, что наиболее интересны и просты в использовании. 

•  Индикатор «forex mt4 binary» – это бесплатный инструмент. Он функционирует, опираясь сразу на несколько алгоритмов, сравнивающих и анализирующих статистику, прогнозирующих направление движения цены конкретного опциона. 

• «60 seconds binary » – это также бесплатный индикатор опционных уровней, пользующийся у трейдеров популярностью. В его основе лежит алгоритм Криса Флойда. Помимо уровней, он отмечает на графике свечи, которые трейдеры учитывают, делая часовые ставки на опционы. 

• «Evolution options» – это умный индикатор, способный самостоятельно строить и анализировать уровни Put (используется, как Поддержка) и Call (Сопротивление). Правда, для этого трейдер должен ежедневно загружать в его каталог свежие данные. Эти данные, как и сам инструмент можно совершенно бесплатно скачать с сайта разработчика. На графике, он формирует «Ключевую зону», выделяя ее цветом. Индикатор обозначает направление движения рынка в течение всего дня в ту сторону, куда цена пробивает ключевую зону. Также можно торговать на отбой цены от этой зоны, а опционные уровни выступают в качестве цели для фиксации прибыли. Он легко комбинируется с другими торговыми стратегиями, в том числе и со Снайпер Х – самой лучшей и прибыльной торговой системой на сегодняшний день. 

• «FGM» – это самый простой индикатор опционных уровней, работающий с любым валютным инструментом на всех ТФ. Опционную торговлю его авторы рекомендуют вести на ТФ М15, но правдивые прогнозы он выдает на всех таймфреймах. На графике он представлен всего тремя кривыми линиями желтого, синего и голубого цвета. Принцип его работы прост: он подает сигналы на покупку/продажу, в зависимости от того, как ведут себя на графике его опционные уровни. Если желтая кривая пересекла снизу вверх синюю, а затем и голубую линию с последующим резким разворотом цены – можно продавать/покупать актив, ориентируясь на направление цены:

Рисунок 7. Индикатор «FGM» и его сигналы на вход в рынок

Трейдеры-преподаватели Академии Форекса так же имеют огромный опыт в автоматической торговле. Они специально для вас отобрали 5 рабочих советников, чтобы вы не тратили свое время и деньги на поиски достойного помощника для торговли. Мы готовы поделиться ими с вами совершенно бесплатно. Оставляйте заявку по ссылке ниже и забирайте роботов вместе с готовыми настройками:

Заключение

Сегодня мы с вами говорили об опционах, изучили опционные уровни – инструмент сложный, но весьма эффективный. Заплатив минимальную цену, вы приобретаете право продать/купить опцион в будущем, в заранее оговоренную дату и по фиксированной стоимости за единицу. Вы не рискуете всем своим капиталом, а лишь теми процентами от общей суммы будущей сделки, которые оплатили при покупке этого права.

Индикатор опционных уровней – это также очень полезный и эффективный инструмент, особенно для трейдеров, которые еще плохо знают специфику рынка и не понимают до конца сути опционной торговли. Они могут использовать индикатор, не задумываясь о получении статистических данных и проведении математических расчетов.

Опционные уровни  сочетаются с фундаментальным/техническим анализом. Они отлично работают с любым другим инструментом, с Price Action,  Снайпер Х или любой другой торговой стратегией. Строить торговлю на реальных рыночных данных всегда правильнее и выгоднее, чем довольствоваться догадками или полагаться на интуицию. Еще раз хочу напомнить, что продавцом опционов маркетмейкер – сильный рыночный игрок, обыграть которого очень трудно.